Import Liberalisation and Revenue Replacement: Impacts in a Small Asian Developing Economy

Abstract

Using a multi-sectoral computable general equilibrium model, we assess the macroeconomic and welfare impacts of import liberalisation along with revenue replacement from domestic taxes in the small developing economy of Nepal. We conclude that impact differs across activities. For example, agricultural and industrial activities expand whereas service activities contract. Overall, GDP grows marginally along with insignificant changes in other macroeconomic features. However, as an impact of this policy, incomes of the richest household group grow faster than that of poorer households. Furthermore, the replacement by the domestic indirect tax lowers the GDP growth rate and makes the distribution pattern more unfavourable to the poor; whereas the replacement by the income tax and non-agricultural commodity tax causes GDP to grow at a relatively higher rate and does not negatively affect the distribution pattern except for one of the richer household groups. The welfare gains to households in all the scenarios are positive but are very minimal. A l’aide d’un modele d’equilibre general calculable multi-sectoriel, nous evaluons les impacts macroeconomiques et sociaux de la liberalisation des importations dans une petite economie en voie de developpement, celle du Nepal. Nous concluons que les impacts different en fonction des secteurs d’activites; les activites industrielles et agricoles s’etendent tandis que les activites de services se contractent. Dans l’ensemble, on observe une augmentation marginale du PIB ainsi que d’autres evolutions moins significatives au niveau macroeconomique. Cependant, les revenus des menages les plus riches augmentent plus rapidement que ceux des menages les plus pauvres. Par ailleurs, la compensation des pertes de recettes par les seules taxes indirectes interieures ralentit la croissance du PIB et renforce le desequilibre dans la distribution des revenus, au depend des plus pauvres. Un remplacement des recettes par un impot sur le revenu et par une taxe sur les produits non agricoles permettrait une augmentation relativement plus rapide du PIB sans defavoriser les classes moins privilegiees, mais les effets de ce cas de figure sur le bien-etre social des menages resteraient limites.