Green Finance and the German Banking System

Abstract

English Abstract: With the Paris summit on climate change in December 2015 (COP21) nations have agreed to formulate national climate targets. They can only be reached if urgently needed massive real investment projects and adequate measures are undertaken. Although most national climate action plans do no formulate explicitly emission reduction targets for the financial sector, banks, investment trusts et al. have a pivotal role to play as they have to mobilize private capital and to manage carbon risks. International committees like relevant working groups installed by the G7 and the G20 summits mostly use for such purposes the term green finance. National financial sectors differ in their capacities and preparedness to fulfill their roles in green finance. For the first the following survey reports about the capacities and deficits of the German financial sector to cope with the challenges of green finance. The analysis starts with the description of central pillars of the German climate change strategy, i.e. the political and legal framework that is needed to transcript COP21 in national action plans. The report proceeds with an analysis of the Germany's banks as they ought to operate as enabler and risk manager in green finance. In some parts a focus is set on green finance for small and medium sized companies. The most important outcome of the analysis is, that with the exception of the state-owned KfW, some regional public and developing banks and so-called alternative and clerical banks the majority of German banks has not yet integrated workable elements of green finance in their business and product models. The report concludes, that the German financial sectors at present is not well prepared for green finance. It exists an urgent need for the implementation of competences and capacities in green finance in Germany. German Abstract: Zusammenfassung Das Weltklimaschutzabkommen von Paris (COP21) erfordert zur Erreichung der Klimaschutzziele dringende und massive Investitionen und Masnahmen zur Reduzierung des Ausstoses an Treibhausgasen. Obwohl fur den Finanzsektor in den meisten nationalen Klimaschutzplanen kein explizites Reduktionsziel vorhanden ist, kommt dem Sektor eine masgebliche Rolle fur die Mobilisierung des erforderlichen privaten Kapitals und des Managements von Kohlenstoffrisiken zu. Hierfur wird in masgeblichen internationalen Gremien (z.B. G7, G20) der Begriff des Green Finance verwendet. Die nationalen Finanzsektoren sind fur die Wahrnehmung der damit verbundenen Aufgaben sehr unterschiedlich vorbereitet. Der nachfolgende Bericht ist erhebt erstmalig die Eignung des deutschen Finanzsektors fur die Erfullung dieser Funktionen. Nach Darstellung der wichtigsten politischen und gesetzlichen Rahmenbedingungen fur die Umsetzung von COP21 in Deutschland wird dargelegt, wie derzeit in den verschiedenen Bankengruppen die Voraussetzungen fur ein Green Finance erfullt sind. Es erfolgt zudem eine stellenweise besondere Berucksichtigung von Green Finance fur kleine und mittlere Unternehmen. Es zeigt sich, dass bis auf die bundeseigene KfW, einige wenige Landesforderbanken und Landesbanken nur sog. Alternativ- und Kirchenbanken in ihren Geschafts- und Produktmodellen Green Finance in nennenswertem Umfang berucksichtigen. Der Bericht kommt zum Schluss, dass fur die effiziente finanzielle Begleitung der Umsetzung der nationalen Klimaschutzziele noch erhebliche Defizite im deutschen Finanzsektor bestehen. Es besteht ein dringender Bedarf am Ausbau der hierfur erforderlichen Kompetenzen und Kapazitaten im deutschen Finanzsektor.