Abstract
Die Finanz- und Wirtschaftskrise hat erneut gezeigt, dass Preisfluktuationen am Immobilienmarkt nicht nur einen substanziellen Einfluss auf die Finanzmarktstabilitat sondern auch auf die gesamtwirtschaftliche Aktivitat ausuben. Demnach ist es aus makrookonomischer Sicht wichtig, Immobilienpreisentwicklungen fruhzeitig erkennen und akkurat prognostizieren zu konnen. Ziel dieser Arbeit ist es, Preisentwicklungen fur Deutschland in verschieden Segmenten des Immobilienmarktes am aktuellen Rand zu erfassen und fur die kurze Frist von bis zu sechs Monaten zu prognostizieren. Basierend auf monatlich verfugbaren Immobilieninseraten auf der Internetplattform von ImmobilienScout24 werden dazu in einem ersten Schritt hedonische Preisindizes gebildet. In einem zweiten Schritt wird die Entwicklung dieser Preisindizes prognostiziert. Beginnend mit einem einfachen AR(p)-Prozess wird der Informationsgehalt verschiedener zusatzlicher Indikatoren mit Hilfe von VAR und ARDL-Modellen untersucht. Wahrend sich der durchschnittliche quadratische Schatzfehler in den einzelnen Modellen im Vergleich zum AR-Modell nur geringfugig verringert, zeigt sich, dass mit Hilfe von geeigneten Prognosekombinationen die Prognosegute signifikant verbessert werden kann.
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