Federal Tax Policies, Congressional Voting, and the Fiscal Advantage of Natural Resources

Abstract

Can abundance of natural resources affect legislators' voting behaviour over federal tax policies? We construct a political economy model of a federalized economy with district heterogeneity in natural resource abundance. The model shows that representatives of natural resource‐rich districts are more (less) willing to vote in favour of federal tax increases (decreases). This occurs because resource‐rich districts are less responsive to federal tax changes due to the immobile nature of their natural resources. We test the model's predictions using data on roll‐call votes in the US House of Representatives over the major federal tax bills initiated during the period of 1945–2003, in conjunction with the presence of active giant oil fields in US congressional districts. Our identification strategy rests on plausibly exogenous giant oil field discoveries and exploitation and narrative‐based aggregate federal tax shocks that are exogenous to individual congressional districts and legislators. We find that: (i) resource‐rich congressional districts are less responsive to changes in federal taxes and (ii) representatives of resource‐rich congressional districts are more (less) supportive of federal tax increases (decreases), controlling for legislator, congressional district and state indicators. Our results indicate that resource richness is approximately half as dominant as the main determinant, namely party affiliation, in driving legislators' voting behaviour over federal tax policies. Politiques fiscales federales, vote au congres et ressources naturelles. L'abondance de ressources naturelles peut‐elle avoir une incidence sur les comportements de vote relativement aux politiques fiscales federales ? Nous avons elabore un modele de politique economique base sur une economie federalisee au sein de laquelle des disparites regionales en matiere de richesses naturelles demeurent. Ce modele montre que les elus des regions riches en ressources naturelles sont moins (davantage) enclins a voter des hausses (baisses) de taxes federales. Cela est du au fait que les regions richement dotees en ressources naturelles sont moins sensibles aux variations de la fiscalite federale en raison de la nature immobile desdites ressources. Nous avons teste les previsions de ce modele grâce aux donnees des votes par appel nominal au sein de la Chambre des representants des Etats‐Unis pour tous les projets de loi sur les taxes federales inities entre 1945 et 2003, et ce conjointement avec la presence de champs petroliferes geants dans les circonscriptions americaines. Notre strategie d'identification s'appuie sur les decouvertes et l'exploitation de champs petroliferes geants et vraisemblablement exogenes, et des chocs fiscaux federaux d'ensemble exterieurs aux circonscriptions individuelles et leurs legislateurs. Nous avons remarque que : i) les circonscriptions riches en ressources naturelles sont moins sensibles aux variations de taxes federales, que ii) les elus des circonscriptions riches en ressources naturelles sont davantage (moins) favorables aux augmentations (baisses) de taxes federales en pesant s