ESG investing versus the market: returns and risk analysis and portfolio diversification in Latin-America

Abstract

PropósitoSe examina el rendimiento de los índices-ESG en América Latina (AL), evaluando sus características de riesgo y retorno en comparación con los índices convencionales.Diseño/metodología/enfoque:Utilizando un enfoque cuantitativo, analizamos los índices-ESG de Brasil, México, Chile, Perú y Colombia, empleando ratios de Sharpe, Sortino y Omega para medir los rendimientos ajustados al riesgo. Se utiliza análisis de regresión para evaluar la replicabilidad de los índices-ESG por parte de los índices de referencia. Se realizan simulaciones de Monte-Carlo para explorar el aumento en los rendimientos ajustados al riesgo cuando se incorporan los índices-ESG en las carteras.Hallazgos:El estudio aborda preguntas críticas: ¿Pueden los índices-ESG superar a sus índices de referencia? ¿Pueden estos índices-ESG ser replicados por sus contrapartes de referencia? ¿Mejoran los índices-ESG la diversificación de las carteras? Los hallazgos revelan que la inversión en índices-ESG tiene el potential de mejorar los rendimientos y la diversificación de las carteras de inversión.Limitaciones/implicaciones de la investigación –Aunque este estudio se centra en diversas economías de AL, es importante tener en cuenta variaciones en moneda y volatilidad.Originalidad/valor:La principal contribución de este estudio radica en su enfoque en países de AL en el examen de carteras diversas; ofrece valiosos conocimientos sobre el rendimiento de los índices-ESG en esta región en comparación con los índices convencionales.