Efficient GMM Estimation of a Cliff and Ord Panel Data Model with Random Effects

Abstract

The present paper suggests an estimation procedure for a Cliff and Ord type spatial panel data model with random effects. Building on existing literature, the paper suggests an estimation procedure that (i) considers all the moment conditions in Kapoor et al. (2007) and (ii) allows for the presence of explanatory variables that do not vary over time. Our Monte Carlo results demonstrate that the estimation procedure proposed in this paper is very effective. RÉSUMÉ la présente communication propose une procédure d'estimation pour un modèle de données recueillies avec un panel de Cliff and Ord, avec effets aléatoires. Sur la base de ocuments existants, cette communication propose une procédure d'estimation (i) tenant compte de toutes les conditions de moment dans Kapoor et al. (2007), et (ii) tenant compte de la présence de variables explicatives ne variant pas avec le temps. Les résultats de notre étude Monte Carlo démontrent que la procédure d'estimation proposée dans la présente communication est très efficace. EXTRACTO Este estudio sugiere un procedimiento de estimación para un modelo de datos de panel espaciales de tipo Cliff y Ord con efectos aleatorios. Este estudio, basado en material existente, sugiere un procedimiento de estimación que: (i) considera todas las condiciones de momento en Kapoor et al. (2007); y, (ii) permite la presencia de variables explicativas que no varan con el tiempo. Nuestros resultados de Monte Carlo demuestran que el procedimiento de estimación propuesto en este estudio es muy eficaz. 摘要 : 本文提出–种针对 Cliff 和 Ord 型随机效应空间面板数据模型的估算程序建议。在现有文献基础上, 本文建议的这种估算程序能够 : i) 考虑到 Kapoor 等学者 (2007 年 ) 指出的所有矩条件 : ii) 可允许不随时间变化的解释变量的存在。我们的蒙特卡罗模拟结果表明本文提出的估算程序是非常有效的。