Abstract
The cross-border effects of a capacity market and a strategic reserve in interconnected electricity markets are modeled using an agent-based modeling methodology. Both capacity mechanisms improve the security of supply and reduce consumer costs. Our results indicate that interconnections do not affect the effectiveness of a capacity market, while a strategic reserve is affected negatively. The neighboring zone may free ride on the security of supply provided by the zone implementing a capacity mechanism. However, a capacity market causes crowding out of generators in the energy-only zone. A strategic reserve implemented by this region could aid in mitigating this risk.
Highlights
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The cost of the capacity mechanism (V/MWh): the cost incurred by the consumers for contracting the mandated capacity credits from the capacity market or for contracting generating units into the strategic reserve
We present an analysis of the cross-border effects that may arise due to the implementation of capacity mechanisms in interconnected electricity markets with the use of an agent-based model
Summary
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