Abstract
A evolução do mercado agrícola brasileiro alterou o processo de produção, exportação e consumo de commodities alimentares. Com isso, novos estudos acerca da relação entre o mercado de alimentos e outros mercados foram desenvolvidos, buscando explicar a ligação entre os preços de commodities agrícolas e não agrícolas. Visando contribuir para esse estudo, foram investigadas as correlações de longo prazo entre os preços de commodities agrícolas brasileiras, utilizando técnicas de Econofísica. Analisaram-se então as séries diárias de preços e retorno de preços da carne de frango, soja e milho, registrados entre 02/08/2004 e 16/06/2017 pelo Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada / Escola Superior de Agricultura Luiz de Queiroz / Universidade de São Paulo - CEPEA/ESALQ/USP. As correlações entre as séries temporais foram investigadas utilizando os métodos Detrended Fluctuation Analysis (DFA) e Detrended Cross Correlation Analysis (DCCA), para calcular o Detrended Cross Correlation Coefficient (DCCA Coefficient), que serve para quantificar correlações de longo prazo entre séries temporais não estacionárias. Os resultados obtidos apontam para a ausência de correlações nas escalas de até 30 dias e, para escalas maiores, acusam correlações mais fortes entre os preços de frango e milho que entre os preços de frango e soja. Após a crise alimentar de 2008, entretanto, as correlações entre as séries diárias de retorno de preços do frango e do milho diminuíram, enquanto que, entre as de frango e soja, aumentaram nas escalas menores e diminuíram nas escalas maiores.
Highlights
The evolution of the brazilian agricultural market has changed the process of production
In order to contribute to this study
Detrended partial cross-correlation analysis of two nonstationary time series influenced by common external forces
Summary
Ao longo das últimas décadas, especialmente após o advento do Plano Real (1994) no Brasil, o consumo doméstico de carne de frango aumentou principalmente devido à estabilidade econômica e à melhoria das condições de renda da população. Considerando que tal dieta se baseia em rações formuladas com milho e farelo de soja, e estes passam por variações de preços durante o ano devido à sazonalidade de produção, o preço da carne de frango também sofrerá com a variabilidade de preço desses insumos (Araújo, 2019). Espera-se que os mercados agrícolas se influenciem mutuamente por meio de interações complexas que incluem fatores exógenos como preços do petróleo, condições climáticas, produção de biocombustíveis e taxa de câmbio, dificultando a escolha de uma abordagem quantitativa apropriada para o estudo da relação entre seus preços. Tendo em vista esses relatos, o estudo aqui realizado tem como objetivo utilizar a abordagem econofísica para estudar a interdependência de preços na cadeia produtiva brasileira de aves: preços da carne de frango e dos insumos soja e milho. 2008) para calcular o coeficiente DCCA (Detrended Cross Correlation Coefficient – DCCA Coefficient), que quantifica correlações cruzadas em diferentes escalas temporais (Zebende, 2011)
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