Consolidated Financial Statements Audit Hour Disclosure and Audit Quality

Abstract

2014년 개정된 외부감사에 대한 법률에 따라 감사인은 감사보고서와 연결감사보고서에 감사실시내역을 공시하여야 한다. 이와 관련, 별도재무제표 감사보고서 발행 이후 추가로 감사시간을 투입하여 연결감사보고서를 발행한 경우 감사인은 연결감사시간을 추가로 반영하여 공시할 수 있다. 이에 본 연구는 연결재무제표를 발행한 기업을 대상으로 감사보고서와 연결감사보고서 상공시된 외부감사실시내용을 비교, 분석하여 감사인이 연결재무제표 감사시간을 구분하여 공시한 기업을 조사한다. 그리고 연결재무제표 감사에 투입한 감사시간을 별도로 공시한 기업에 대한 감사품질을 분석한다. 구체적으로, 2014-2016 기간, 연결재무제표를 작성하여 공시한 기업 대상 3,196개 기업-연도 표본을 통해 분석한다. 감사품질은 성과조정 재량적발생액의 절대값을 이용한다. 분석 결과, 감사인이 연결감사시간을 별도로 공시한 기업의 감사인의 연결감사 투입시간과 감사품질은 양의 관련성이 나타나 감사노력 증가에 따른 감사품질 제고 결과를 확인하였다. 본 연구는 선행연구에서 인지되지 않았던 감사보고서와 연결감사보고서 상 공시된 감사시간이 차별적으로 나타날 수 있다는 연구결과를 제시함으로써 관련 후속 연구에 유용한 정보를 제공한다. 또한, 감사인의 연결감사업무에 대한 추가적인 노력이 감사품질에 영향을 미친다는 실증 결과를 확인하여 혼재되었던 선행연구의 결과를 해석하는데 도움이 될 수 있다는 공헌점을 지닌다.In accordance with the Act on External Audits, revised in 2014, auditors are required to disclose the audit hours in audit reports and consolidated audit reports. In this regard, the auditor may disclose the consolidated audit hour by additionally reflecting their efforts. However, there is a problem that prior studies do not consider this at all. Therefore, this study examines the companies that the auditor has classified and disclosed the audit hour of the consolidated financial statements. In addition, this paper analyzes the audit quality for companies that separately disclose the audit hour in auditing the consolidated financial statements. Specifically, the analysis period is 2014-2016, and sample is 3,196 company-year samples targeted. Absolute value of performance adjusted discretionary accruals is used for proxy of audit quality. As a result of the analysis, consolidated audit hour is positively associated with audit quality. This study provides useful information for related follow-up studies by presenting research results that the audit hour discriminately disclosed in audit reports and consolidated audit report. In addition, it has a contributing point that it can be helpful to interpret the mixed evidence for association between audit effort and audit quality by suggesting empirical results that the additional efforts of the auditor s consolidated audit work affect the audit quality.