Abstract

Collateralized debt obligations (CDOs) were issued in 1987 by bankers at Drexel Burnham Lambert Inc. A decade later, CDOs became the leading power on the credit derivative markets, on which the value of derivative assets was derived from the value of other assets. However, unlike options and credit swamps, CDOs are not real, which means that they are constructed, and sometimes even the construction of their construction. CDOs were made to satisfy different types of investors, at one end, there is low-risk with low-income, and at the other, high-risk with high-income. By 2007, following the bubble burst on the US real estate market, losses on the CDO market started to expand. By 2008, the crisis on the CDO market turned into what we call today 'the global financial crisis.' CDOs are 'in the heart' of the crisis, and even wider. Our attempt is to reveal the mechanism of collateralized debt obligations (CDOs) and the way in which CDOs expanded the negative effects of the present global financial crisis.

Highlights

  • Collateralized debt obligations (CDOs) were issued in 1987 by bankers at Drexel Burnham Lambert Inc

  • Kolektivno, ovi instrumenti su vezani za CDOs, koji su instrumenti nalik obveznicama čiji gotovinski tok alocira kamatni prihod i glavne naplate iz pula različitih dužničkih instrumenata u primarnu kolekciju CDOs obezbeĎenja njihovim investitorima

  • Sponzor CDO, najčešće velika investiciona banka, aranžira iznos i strukturu pojedinih tranši u „paketu“ CDO, tako da mogu da zadovolje potrebe dobijanja odgovarajućeg kreditnog rejtinga od strane renomirane agencije za procenu kreditnog rejtinga i da na taj način privuku investitore različitog profila

Read more

Summary

KOLATERALIZOVANE DUŽNIČKE OBLIGACIJE

Sažetak: Kolateralizovane dužničke obligacije (CDOs) napravljene su 1987. godine od strane bankara iz Drexel Burnham Lambert Inc. Sažetak: Kolateralizovane dužničke obligacije (CDOs) napravljene su 1987. Godine od strane bankara iz Drexel Burnham Lambert Inc. Za deset godina CDOs su postale vodeća snaga na derivativnim kreditnim tržištima, na kojima je vrednost derivata izvedena iz vrednosti ostale imovine. Za razliku od opcija i kreditnih svopova, CDOs nisu stvarne, što znači da su konstruisane, a ponekad čak predstavljaju konstrukciju njihove konstrukcije. CDOs su napravljene da zadovolje različite tipove investitora, s jedne strane one obezbeđuju nizak rizik sa niskim prinosom, a sa druge visok rizik i visok prinos. Početkom 2007, prateći „pucanje“ balona na američkom tržištu nekretnina, gubici na tržištu CDOs su počeli da se šire. Kriza na CDO tržištu je prerasla u ono što mi danas nazivamo svetskom finansijskom krizom. CDOs su u „srcu“ krize, a čak je i šire.

UVOD U KOLATERALIZOVANE DUŽNIČKE OBLIGACIJE
Investitori Investitori Investitori
ABCDE Equity
FAZE ŽIVOTNOG CIKLUSA CDO
SVETSKA FINANSIJSKA KRIZA I CDO
HEDŽ FONDOVI I CDO
Osiguravajuće Menadžeri Banke Hedž kompanije sredstava fondovi
Full Text
Published version (Free)

Talk to us

Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have

Schedule a call