Bolivia–European Union Trade Agreement: Is It an Option for the Morales Administration?

Abstract

In 2008 Bolivia ceased to benefit from US trade preferences, which resulted in thousands of jobs lost thoroughout the country. Without the political will to initiate a trade agreement with the United States, the Morales administration has the opportunity to initiate a trade agreement with the European Union. This study evaluates macro-and microeconomic impacts emerging from a hypothetical trade agreement between Bolivia and the European Union. Our methodology consisted of using a computable general equilibrium model as price generator, and a micro-simulation approach as a bridge to transmit those price changes to the household level under two liberalization scenarios. We conclude that Bolivia could benefit if a trade agreement with the European Union (the second largest importer of goods in the world) is accomplished. RESUMEN: En 2008 Bolivia dejo de beneficiarse de las preferencias comerciales que recibia de los Estados Unidos, lo cual resulto en la perdida de miles de trabajos en todo el pais. Sin la voluntad politica de iniciar un acuerdo comercial con Estados Unidos, la administracion Morales tiene la oportunidad de iniciar un acuerdo comercial con la Union Europea. Este estudio evalua los impactos macro y micro emergentes de un hipotetico acuerdo entre Bolivia y la Union Europea. Nuestra metodologia consiste en usar un modelo de equilibrio general como generador de precios, y un modelo de micro-simulacion utilizado como puente para transmitir los cambios en precios a nivel de hogar bajo dos escenarios diferentes de liberalizacion. La conclusion fundamental de esta investigacion es que un acuerdo comercial entre Bolivia y la Union Europea es preferible a mantener el statu quo . Algunos de los paises andinos (Colombia y Peru) ya lograron un acuerdo comercial con la Union Europea mientras que los paises del Mercosur estan trabajando para alcanzar este acuerdo. La administracion Morales decidio, por el momento, dejar de lado cualquier posibilidad de acuerdo con los Estados Unidos (el mayor importador de bienes del mundo), aunque el pais puede aun beneficiarse si logra un acuerdo con la Union Europea (el segundo mayor importador de bienes del mundo).