Agglomeration Economies and the Location of Foreign Direct Investment: Empirical Evidence from Romania

Abstract

Hilber C. A. L. and Voicu I. Agglomeration economies and the location of foreign direct investment: empirical evidence from Romania, Regional Studies. The large inflow of foreign direct investment into Romania, after the revolution in 1989, is exploited to study the determinants of foreign direct investment location in transition economies. Using a conditional logit set-up and choice-specific fixed-effects, it is found that external economies from service agglomeration are the main determinant of foreign direct investment location. An increase in service employment density by 10.0% makes the average Romanian county 11.9% more likely to attract a foreign investor. Industry-specific foreign and domestic agglomeration economies and labour conflicts also impact foreign direct investment location. A comparison with findings of other studies suggests that service agglomeration economies may be geographically quite localized. Hilber C. A. L. et Voicu I. Les économies d'agglomération et la localisation de l'Investissement direct étranger: des preuves empiriques provenant de la Roumanie, Regional Studies. Cet article approfondit le flux important d'Ide à destination de la Roumanie, suite à la révolution de 1989, afin d'étudier les déterminants de la localisation de l'Ide dans les économies de transition. A partir d'un modèle du type logit conditionnel et des effets spécifiques aux choix, il s'avère que des économies externes dues à l'agglomération des services sont les principaux déterminants de la localisation de l'Ide. Une hausse de la densité de l'emploi tertiaire de 10 pourcent rend le comté roumanien moyen 11.9 pourcent plus susceptible d'attirer un investisseur étranger. Des économies d'agglomération intérieures et extérieures, spécifiques à l'industrie, et les conflits du travail influent aussi sur la localisation de l'Ide. Une comparaison avec les résultats des études antérieures laisse supposer que les économies d'agglomération du secteur tertiaire pourraient s'avérer assez localisées du point de vue géographique. Economies d'agglomération Investissement direct étranger Economies de transition Hilber C. A. L. und Voicu I. Agglomerationsvorteile und der Standort von ausländischen Direktinvestitionen: empirische Evidenz aus Rumänien, Regional Studies. Wir nutzen den starken Zustrom von ausländischen Direktinvestitionen nach Rumänien in der Zeit nach der Revolution von 1989 zur Analyse der Standorts-Determinanten von ausländischen Direktinvestitionen in Reformländern. Mit Hilfe von konditionalen Logit-Modellen und von standortspezifischen fixen Effekten, zeigen wir auf, dass externe Effekte von dienstleistungsspezifischen Agglomerationsvorteilen die wichtigste Determinante der Standortwahl darstellen. Eine 10-prozentige Zunahme der Beschäftigungsdichte im Dienstleistungssektor in einem durchschnittlichen rumänischen Bezirk erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass ein ausländischer Investor angezogen wird, um 11.9 Prozent. Auch branchenspezifische ausländische und einheimische Agglomerationsvorteile sowie Arbeitskonflikte beeinflussen den Standort von ausländischen Direktinvestitionen. Ein Vergleich mit den Ergebnissen anderer Studien lässt darauf schliessen, dass der Einfluss von dienstleistungsspezifischen Agglomerationsvorteilen auf die Standortwahl in geografischer Hinsicht recht lokalisiert ist. Agglomerationsvorteile Ausländische Direktinvestitionen Reformländer Hilber C. A. L. y Voicu I. Economías de aglomeración y ubicación de la Inversión Directa Extranjera: evidencia empírica de Rumania, Regional Studies. Analizamos la entrada de Inversión Directa Extranjera (IDE) en Rumania tras la revolución de 1989 con la finalidad de estudiar los determinantes de la ubicación de IDE en las economías de transición. Con ayuda de una estructura condicional de un modelo logit y efectos fijos específicos de opción, observamos que las economías externas de una aglomeración de servicios son el principal factor para determinar la ubicación de IDE. Un aumento de un 10 por ciento en la densidad del empleo de servicios incrementa en un 11,9 por ciento la probabilidad de atraer un inversor extranjero en un condado medio rumano. Las economías de aglomeración específicas para la industria tanto nacionales como extranjeras y los conflictos laborales también influyen en la ubicación de la IDE. En comparación con los resultados de otros estudios se observa que las economías de aglomeración de servicios pueden estar geográficamente bien localizadas. Economías de aglomeración Inversión directa extranjera Economías de transición