(A Study on the Effect of Financial Planning Counseling on Households Savings)

Abstract

Korean Abstract: 고령화로 인한 은퇴생활기간의 연장과 금융환경이 복잡화되는 환경 속에서 재무설계상담은 가계가 능동적으로 경제적 자원을 습득, 배분, 관리할 수 있도록 도와주는 역할을 담당해오고 있다. 본 연구는 그간 이루어져온 재무설계상담의 효과에 관한 연구 흐름의 연장선에 있으나 재무설계상담이 가계 저축의 양적, 질적 측면에 미치는 영향이 어떠한지 다양한 관점에서 보다 자세히 살펴보고, 가계의 특성에 따라 재무설계상담의 효과에 차이가 있는지 분석하였다. 이를 위해 재무설계전문회사를 통해 실제로 상담을 받은 조사대상자들의 상담 전·후의 가계저축행태를 비교분석하였다. 분석결과 재무설계상담을 받은 이후 가계의 평균 월저축액이 증가했고, 그 중 수익성을 추구하는 주식형 자산에 대한 저축액 증가가 가장 많았다. 월저축 포트폴리오 구성측면에서는 유동성, 주식형 저축 비중이 늘고, 채권형 저축 비중은 줄었으며, 단기/유동성 저축 비중은 높아지고, 연금성 월저축 비중은 다소 감소하였다. 이러한 변화는 결혼 여부나 맞벌이 여부, 조사대상자의 연령이나 가구원 수와 같은 인구사회학적 요인에 따라 다른 양태를 보였으며, 월소득 및 순자산과 같은 가계경제적 특성에 따라서도 재무설계상담의 효과가 다르게 나타났다. 또한 가계는 재무설계상담 결과 월저축 포트폴리오를 다변화하는 경향을 보였다. 재무설계상담 이전에 한·두 가지 자산군이나 저축목적으로 저축을 하던 경향에서 벗어나 보다 균형잡힌 월저축 포트폴리오를 구성하게 되었다. 이러한 포트폴리오 다변화 경향은 가계의 경제적 특성에 따라서도 다르게 나타남을 확인할 수 있었다. 재무설계상담은 가계의 저축규모를 늘리고 보다 균형잡힌 저축 포트폴리오를 구성하는데 기여한다. 다만, 이러한 재무설계상담의 효과는 가계가 가진 고유한 특성과 경제적 여건에 따라 다르게 나타나므로 재무설계상담 효과에 대한 평가와 가계 유형별 재무설계 솔루션 개발에 있어 이를 고려할 필요가 있다. English Abstract: This study evaluated the effect of financial planning counseling on household savings, focusing on the monthly savings portfolio, and examined whether the socio-demographic and economic features of households influence the changes in household savings after counseling. In order to conduct the study, we selected households that had received counseling in financial planning from a professional financial planner and examined the changes in their amount of household savings and the composition of their savings portfolios before and after the counseling. The results are as follows: First, after the counseling, their household savings were generally increased. The amount of money invested in equity increased. The composition of the asset portfolios also changed: the proportions of liquid assets and equity assets increased, and in terms of the saving horizon and purpose portfolio, the proportion of short-term liquid assets increased and that of annuity savings decreased. The changes in household savings after the financial planning counseling depend on the socio-demographic and economic features of the household. Second, after the counseling, the household's monthly saving portfolio became more diversified in terms of both the asset portfolio and the saving horizon and purpose portfolio. Before the counseling, many households tended to put their money in one or two asset classes serving a single purpose. However, after the financial planning, this tendency was improved and they devised more balanced saving portfolios. Also, the portfolio diversification was affected by the socio-demographic and economic features of the households. Financial planning counseling has an influence on household saving behavior, but the effects are susceptible to vary with the household features. Therefore, we need to consider this point when assessing the effect of counseling and proposing new financial planning solutions.