Abstract
Цель: применение эконометрической модели с дискретной зависимой переменной для построения портфеля ценных бумаг. Обсуждение: известна диагональная модель портфельного инвестирования, для построения которой Шарп применил линейную эконометрическую модель. Вместо линейной модели предложено для построения портфеля использовать нелинейную регрессионную модель с дискретной зависимой переменной. Это позволяет отражать бинарную природу доходности финансового актива с помощью вероятности получения положительного результата от вложений в актив. В результате вероятностные оценки становятся критерием, на основе которого необходимо формировать портфель. Для этого требуется новый подход, в котором используются принципы, отличные от принципов оптимизационного подхода. Результаты: предложено портфель ценных бумаг формировать на основе матрицы вероятностных предпочтений. Показано, что собственный вектор этой матрицы определяет структуру портфеля, который в силу своих свойств назван ранговым. Свойства рангового портфеля и методика его построения значительно расширяют возможности аппарата портфельного анализа.
Highlights
Введение Вопросы моделирования портфельных решений продолжают оставаться актуальными, по всей вероятности, до тех пор, пока не будет построена модель, которая станет инструментом обоснования инвестиционных решений, применяемых при решении практических задач
В первом направлении основное внимание уделяется вопросам модификации математических моделей
В отличие от оптимизационного подхода предлагаемый подход построения ранговых портфелей значительно расширяет возможности портфельного анализа, так как позволяет исследовать динамику портфельных решений, предоставляя возможность для каждого момента времени ретроспективного периода осуществлять расчет необходимых для этого числовых характеристик
Summary
Давнис Валерий Владимирович, д-р экон. наук, проф. Добрина Мария Валерьевна, асп. Цель: применение эконометрической модели с дискретной зависимой переменной для построения портфеля ценных бумаг. Обсуждение: известна диагональная модель портфельного инвестирования, для построения которой Шарп применил линейную эконометрическую модель. Вместо линейной модели предложено для построения портфеля использовать нелинейную регрессионную модель с дискретной зависимой переменной. В результате вероятностные оценки становятся критерием, на основе которого необходимо формировать портфель. Результаты: предложено портфель ценных бумаг формировать на основе матрицы вероятностных предпочтений. Свойства рангового портфеля и методика его построения значительно расширяют возможности аппарата портфельного анализа. Ключевые слова: ранговый портфель, портфельный анализ, эконометрическая модель, дискретная зависимая переменная, матрица вероятностных предпочтений. Введение Вопросы моделирования портфельных решений продолжают оставаться актуальными, по всей вероятности, до тех пор, пока не будет построена модель, которая станет инструментом обоснования инвестиционных решений, применяемых при решении практических задач. Это всем известная формула Блэка-Шоулза, возможности которой повторить для портфельных решений пока не удается
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callDisclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
