التحديات الحديثة التي تواجه البنوك المركزية في ظل الازمة المالية (Modern Challenges Facing Central Banks in Light of the Financial Crisis)

Abstract

Arabic Abstract: تعتبر الازمة المالية العالمية أحد أهم المحفزات التي أدت الى تطوير وتحديث القوانين والتشريعات والأساليب المالية والمصرفية, فعلى الرغم من تأثيراتها السلبية على نمو الإقتصاد وإرتفاع مستوى البطالة ولكنها أعطت إنطباعا للإقتصادات الكبرى بهشاشة أنظمتهم المالية ووجوب تحديثها من أجل الحفاظ على الإستقرار المالي في حالة حدوث أزمات مالية مستقبلية. تهدف هذه الورقة الى إستعراض آثار الأزمة المالية العالمية على السياسة النقدية التقليدية وكيفية التحول الى السياسة النقدية غير التقليدية ومدى تأثير ذلك على النمو الإقتصادي والتضخم وأسعار الفائدة وإمكانية تصديها لأزمات مالية محتملة, كما إستعرضت الورقة أهم التحديات التي تواجه البنك المركزي بوصفه أحد أهم الأطراف في الإستقرار المالي. خلص الباحثان الى أنه لابد للبنوك المركزية والتي إستخدمت السياسة النقدية غير التقليدية خلال الازمة المالية من التحول وبشكل تدريجي الى السياسة النقدية التقليدية لأنها أكثر أمانا وأقل تكلفة, كما أنه لابد من تنسيق الجهود الدولية لتنظيم اللوائح والقوانين والحد من الأثار السلبية للعولمة, بالإضافة الى ذلك فقلد خلص الباحثان الى أن الإبتكار المالي والتقني يؤثر على كل من السياسات الوقائية وسياسات حماية المستهلك حيث يجب توفير التوازن مابين الإبتكار التقني والكفاءة المالية وكذلك توعية المستهلكين بكيفية إستخدام هذه التقنيات وماهي المخاطر المصاحبة لها. English Abstract: The global financial crisis is considered one of the most important incentives that led to the development and modernization of laws, legislations and financial and banking methods, despite its negative effects on economic growth and the high level of unemployment, but it gave the impression to major economies of the fragility of their financial systems and the necessity of updating them in order to maintain financial stability in the event of financial crises Futuristic. This paper aims to review the effects of the global financial crisis on traditional monetary policy and how to switch to unconventional monetary policy and the extent of its impact on economic growth, inflation, interest rates and the possibility of addressing potential financial crises. The paper also reviewed the most important challenges facing the central bank as one of the most important parties to stability The financial. The researchers concluded that the central banks that used unconventional monetary policy during the financial crisis must shift gradually to traditional monetary policy because it is safer and less expensive, and that international efforts to regulate regulations and laws and reduce the negative effects of globalization must be coordinated, in addition to this it was imitated The researchers concluded that financial and technical innovation affects both preventive and consumer protection policies as a balance must be provided between technical innovation and financial efficiency, as well as educating consumers about how to use these technologies and what are the risks associated with them.