This paper analyzes solvency dynamics in Ecuador’s mutualist segment by modeling the joint behavior of the productive-assets-to-total-assets ratio (PATR) and portfolio-specific delinquency rates. Using monthly supervisory data from the Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) for the full universe of four mutualist institutions (2022–2025), we estimate a multivariate Gaussian Hidden Markov Model on system-level aggregates. The model identifies latent regimes that summarize configurations of asset productivity and segmented credit risk, distinguishing relatively sound conditions from episodes of heightened vulnerability. Model selection is based on information criteria, complemented by convergence checks, distributional diagnostics, and alternative covariance specifications to assess robustness. The approach is explicitly framed as diagnostic rather than causal or prescriptive: it does not replace simple thresholds nor calibrate capital buffers, but organizes supervisory information into interpretable solvency states with associated frequencies and expected durations. The framework is transparent and reproducible and provides a baseline for future extensions with longer samples and richer covariates.

En la línea de investigación economía financiera, se abordó el tema de la reactivación de la economía de Panamá Oeste. El objetivo comparar la participación porcentual de las 14 actividades de la economía estudiada. 2019-2023 Métodos y materiales: Se utilizó el diseño de las ciencias sociales, el paradigma cuantitativo, con nivel de profundidad comparativo. Variables de interés: participación´ porcentual del producto interno bruto. Se identificaron las 14 actividades económicas de la provincia determinando una a una los siguientes criterios: si la participación del año 2023, superó la participación porcentual del año 2019. (Si, hay reactivación de la actividad económica) si la participación porcentual a un dígito es igual en 2023 a la participación 2019. (Hay estancamiento de la actividad económica); si la participación porcentual del año 2019, es superior a la participación de 2023 (No hay reactivación económica) En cuanto a los créditos de la banca privada, se analizó la participación de cada una de ellas. Las fuentes de información: Estadística de cuentas nacionales provinciales. Estadística de Superintendencia de Bancos de Panamá. Discusión: Del análisis de las 14 actividades económicas de la provincia de Panamá Oeste, solo cuatro de ellas se reactivaron a 2023 y 10 no se reactivaron. Conclusiones: Solo 4/14 actividades económicas analizadas se reactivaron, y 10/14 no fueron reactivadas. Es una reactivación concentrada y dispersa la no reactivación.

En la línea de investigación, economia financiera se abordó el tema de la reactivación de la economia de la provincia panameña de Veraguas. El objetivo del artículo comparar la participación porcentual de las actividades de economía estudiada.Como parte del Proeycto conociendo las economia de las provincias de la República de Panamá . Métodos y Materiales : Se utilizó la participación´ porcentual del producto interno bruto de actividades economicas.Se identificaron las 16 principales actividades económicas de la provincia determinando una a una lo siguiente: si la participación del año 2023, superó la participación porcentual del año 2019( Si, hay reactivación de la actividad económica ) si la participación porcentual a un digito es igual en 2023 a la participación 2019 ( Hay estancamiento de la actividad económica ) ; si la participación porcentual del año 2019, es superior a la participación de 2023 (No hay reactivación económica) En cuanto a los créditos de la banca privada, se analizó la participación de cada una de ellas. Las fuentes de información: Estadística de cuentas nacionales provinciales. Estadística de Superintendencia de Bancos de Panamá. Informes del Ministerio de Economia y Finanzas. Discusión: La economía de la provincia de Veraguas evidencia la reactivación de cuatro actividades , dos actividades estancadas y 10 actividades no reactivadas. Conclusiones:. Es una economia afectada por la forma de la estructura económica y sus inconvenientes. Agudizada por los efectos de la pandemia covid 19.

El presente artículo realiza una evaluación financiera integral de Lexalia-EC S.A. durante el período 2018-2023, utilizando los datos oficiales proporcionados por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador. Este análisis cubre un periodo crítico que incluye el impacto de la pandemia de COVID-19 sobre la actividad económica de la empresa, así como su recuperación posterior. La metodología empleada incluye el cálculo de índices financieros clave, como liquidez, solvencia, actividad, endeudamiento y rentabilidad, proporcionando un diagnóstico detallado del estado financiero de la empresa en cada una de las etapas del periodo estudiado. Se utilizó además un análisis vertical y horizontal para comparar la variación de los activos, pasivos y patrimonio en el tiempo. Además, se incorporan recomendaciones basadas en las buenas prácticas financieras delineadas en la Guía de Buenas Prácticas para Financiadores de Microfinanzas del CGAP. Estas prácticas enfatizan la importancia de la transparencia, la gestión eficiente del riesgo y la optimización del capital de trabajo para mejorar la sostenibilidad de las pequeñas y medianas empresas. Los resultados revelan que, aunque Lexalia-EC S.A. mostró resiliencia durante la pandemia, enfrenta retos en su estructura de capital y en la gestión de su liquidez a corto plazo. El artículo concluye con recomendaciones estratégicas para mejorar la rentabilidad y reducir la dependencia del endeudamiento externo.

La innovación financiera no es un concepto nuevo en la economía; no obstante, en los últimos años ha adquirido mayor relevancia debido al desarrollo de nuevos servicios y mecanismos que permiten introducir productos en el mercado, incluso con transferencia de riesgos. Esta innovación contribuye a reducir los costos de transacción y tiene el potencial de ampliar la inclusión financiera, al ofrecer soluciones digitales a clientes que no acceden a los servicios tradicionales de la banca. El objetivo principal de esta investigación fue determinar el impacto de la innovación financiera en la rentabilidad de las cooperativas de ahorro y crédito. Para ello, se adoptó un enfoque cuantitativo, con un diseño no experimental, enfocado en analizar la relación en las COAC del segmento 1 en la provincia de Chimborazo. Las variables independientes fueron el número de tarjetas emitidas y la cantidad de cajeros automáticos instalados; mientras que las variables dependientes correspondieron al retorno sobre activos (ROA) y el retorno sobre patrimonio (ROE). La información se obtuvo a partir de los estados financieros e indicadores oficiales reportados a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), aplicándose un análisis de frecuencia para el procesamiento de datos. Los resultados evidencian que herramientas como la banca digital, los cajeros automáticos y las tarjetas electrónicas influyen positivamente en los indicadores de rentabilidad. Se concluye que una inversión constante en innovación tecnológica fortalece la eficiencia operativa y la competitividad de las COAC, en especial mediante el uso de cajeros automáticos y tarjetas de crédito y débito.

En la línea de investigación economía financiera y bancaria se abordaron los temas de los créditos de la Banca Privada específicamente en la actividad de la construcción de viviendas centros comerciales y plazas, en las provincias de la República de Panamá. Los resultados develan que la actividad bancaria, en su rama de banca privada a la actividad de la construcción han venido contrayéndose entre los años 2018 y 2024, durante siete años la actividad de la construcción ha funcionado contrayéndose, pero creando soluciones y nuevos compromisos del estado. El objetivo de comparar los créditos provinciales a la actividad de la construcción el desarrollo de este se realizó una revisión de los Informes de Actividad Bancaria de la Superintendencia de Bancos de Panamá, citando la información de los créditos a la construcción. Además, se revisaron los informes Económico y Social del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) citando información sobre el comportamiento de la actividad construcción. Con la información de créditos 2024-2023 a la actividad de la construcción para cada una de las diez provincias se logó establecer las provincias en que se incrementan los créditos y las que los contraen. Solo tres provincias incrementan los créditos a la actividad de la construcción: Bocas del Toro, Coclé y Veraguas. Por otra parte, siete provincias contraen los créditos a la construcción: Colón, Chiriquí, Darién, Herrera, Los Santos, Panamá y Panamá Oeste. La actividad de nuevos créditos a la construcción ha venido cayendo. La actividad bancaria de crédito a la construcción por la banca privada luego de siete años se encuentra en una crisis que envuelve a la economía real de construcción.

La Constitución de 1991 consagró en su artículo 333 una protección especial al derecho a la libre competencia. Para cumplir con dicho mandato constitucional, la ley asignó a la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) la función de investigar y sancionar conductas anticompetitivas. No obstante, una política de competencia no puede sustentarse únicamente en la capacidad sancionatoria del Estado, sino que requiere también de instrumentos preventivos. Uno de estos mecanismos es el compliance, entendido como una forma de autorregulación orientada a detectar, prevenir y evitar prácticas anticompetitivas. Aunque existen dudas sobre la existencia de incentivos suficientes para implementar programas de cumplimiento, la SIC ha promovido su adopción en materia de competencia. En este contexto, el presente artículo tiene como objetivo analizar si los incentivos que ofrecen las instituciones formales en Colombia para adoptar programas de cumplimiento en materia de competencia económica son adecuados o, por el contrario, resultan limitados. Se concluye que, a pesar de los beneficios existentes, estos son insuficientes, por lo cual resulta necesario evaluar la posibilidad de introducir nuevos incentivos, tales como la reducción o exoneración de multas para quienes cuenten con un sistema de cumplimiento al momento de cometer la infracción.

Este documento examina por qué la Superintendencia de Industria y Comercio aplica con poca frecuencia las medidas cautelares en libre competencia, pese a su utilidad preventiva. A partir de un modelo microeconómico con umbral de decisión bajo incertidumbre, se incorpora el riesgo percibido por los funcionarios frente a sanciones disciplinarias, fiscales o reputacionales. El estudio concluye que la inacción es un resultado racional en contextos de aversión al riesgo personal y que una reforma efectiva debe considerar tanto el diseño legal como los incentivos institucionales.

Colombia es el décimo país en el ranking mundial y el segundo en Latinoa mérica, después de Venezuela, en adelantar operaciones en criptomonedas por cerca de 70.000 millones en criptoactivos al mes. Estas cifras atraen las miradas de varios sectores y entes de control a nivel local, como es el caso de la Superintendencia Financiera de Colombia, la Superintendencia de Sociedades y el Banco de la República, tres entidades que han buscado identificar la naturaleza jurídica que les aplica y en hallar la forma como las criptomonedas se integrarían a nuestro ecosistema normativo. Sin embargo, por ahora, dichas entidades no se han anticipado a regularlas y, en lo que atañe al Congreso de la República, los proyectos de ley presentados en materia de criptoactivos no culminaron su trámite legislativo, siendo el más reciente el proyecto identificado bajo el número 267 de 2022. Por lo tanto, a la fecha no se ha cumplido con el objetivo de promulgarse una ley que regule esta materia en el ordenamiento jurídico colombiano. Los conceptos de laSuperintendencia Financiera y del Banco de la República se han ocupado de contener los estímulos del sector financiero y consumidor al uso de los criptoactivos, limitando a las entidades financieras a tener inversiones en ellos y, a los usuarios, enviándoles un claro mensaje de que su uso es por cuenta y riesgo propio. Para estas dos corporaciones, los criptoactivos no son moneda de curso legal, no se encuentran autorizados por el Estado soberano y tampoco son divisas. Por tanto, y frente a estas circunstancias, los criptoactivos no pueden ser un mecanismo de pago, como tampoco en los términos de un mercado de valores se consideran como un valor. Por su parte, el Consejo Técnico de la Contaduría Pública ha contribuido en el análisis de esta figura a tal punto que lo ha definido como activo de naturaleza digital. En el mismo sentido, la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN se ocupó de analizarlas e hizo una aproximación desde el punto de vista tributario, conceptuando que las operaciones de los criptoactivos pueden ser parte del patrimonio y susceptible de renta presuntiva. Estas dos últimas posiciones han ayudado a que la Superintendencia de Sociedades, la Superintendencia Financiera y el Banco de la República las integren en sus conceptos. Así, se puede afirmar que hay un criterio común entre las entidades gubernamentales colombianas consistente en que los criptoactivos son un activo digital y no son una moneda de curso legal, noson valor ni son divisas.Tomando como punto de partida ese criterio común a todos, esto es el de ser un activo, esta investigación propone estudiar si los criptoactivos pueden ser considerados como una garantía mobiliaria de acuerdo con la regulación colombiana.

El presente estudio analiza el rendimiento financiero de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista Limitada del Ecuador durante el periodo 2019-2023, con el objetivo de determinar la evolución de su solvencia financiera. Se aplicó un enfoque cuantitativo, de tipo descriptivo y con diseño no experimental, utilizando el método analítico-sintético y técnicas como el análisis documental y financiero de los estados contables publicados por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS). Se evaluaron indicadores clave como morosidad, rentabilidad (ROE y ROA), intermediación financiera, eficiencia financiera, liquidez y vulnerabilidad patrimonial. Los resultados evidenciaron una tendencia creciente en la morosidad, de 3,51% a 6,74%, y una rentabilidad volátil con una recuperación en el 2023. La eficiencia financiera y el uso de activos se mantuvieron bajos, mientras que la liquidez varió entre el 22% y 29%. Finalmente, el índice de capitalización mostró una estructura patrimonial vulnerable ante la alta proporción de activos improductivos. En conclusión, aunque la Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista (COAC JEP) ha mostrado resiliencia ante un entorno adverso, persisten desafíos importantes en la gestión de riesgos, eficiencia y fortalecimiento patrimonial.

La presente investigación establece como el uso de la Inteligencia Artificial (IA) en las pequeñas empresas de la ciudad de Machala, son utilizadas mediante herramientas de gestión estratégica, para lo cual se definió un enfoque mixto que incluyó la revisión de literatura académica y la aplicación de una encuesta. Los resultados obtenidos evidencian que el 55% de las pequeñas empresas no utilizan la IA en sus procesos. Esta situación se explica por la naturaleza del sector comercial al que pertenecen y la falta de conocimientos técnicos y de inversión necesaria. Sin embargo, un 45% de las empresas sí incorporan la IA en sus actividades, utilizando estas herramientas para automatizar procesos, gestionar inventarios y mejorar la atención al cliente. Por otro lado, el análisis de los registros de la Superintendencia de Compañías reveló que el sector agropecuario es el predominante en la ciudad de Machala, representando más del 50% de las pequeñas empresas, aunque su implementación de IA sigue siendo mínima. La investigación tiene como objetivo analizar el uso de la inteligencia artificial mediante herramientas de gestión estratégica en las pequeñas empresas de la ciudad de Machala. En contraste, los sectores comerciales y de servicios muestran mayor interés en la digitalización, aunque todavía enfrentan limitaciones en cuanto a la inversión y capacitación sobre el uso de la inteligencia artificial. En conclusión, aunque la adopción de la IA en la gestión estratégica de las pequeñas empresas sigue siendo baja, existen señales de crecimiento progresivo, especialmente en sectores más abiertos a la innovación.

En la línea de investigación economía financiera, como parte del proyecto conociendo las economías provinciales se abordó el tema de los créditos en la provincia de Coclé 2024-23- Hay un vacío de conocimiento sobre los créditos otorgados a las cinco principales actividades a las que destina los créditos en ésta provincia. Objetivo: Comparar los créditos a las cinco principales actividades en la provincia de Coclé Septiembre / Octubre de 2024-23. Métodos y Materiales: Para el desarrollo se utilizó el diseño de las ciencias sociales, paradigma: cuantitativo, nivel de profundidad comparativo. Las fuentes de información; Estadística de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Se compara los créditos de las cinco principales cuentas que reciben los créditos. Discusión: Los créditos otorgados a las actividades económicas de la provincia de Coclé. Estos tienen la particularidad de estar tres actividades por encima de un millón mensual. Se encuentran cambios entre 2024-23, donde la principal actividad cambia de consumo personal a la ganadería. Conclusiones: La estructura de los créditos otorgados por el Sistema Bancario Nacional, presentan algunas variaciones en la importancia de los créditos de Consumo personal a la ganadería y los incrementales.

En la línea de investigación economía financiera se aborda el tema de la reactivación de la economía y créditos en la economía de la provincia de Herrera años: 2019-23. El objetivo del artículo es comparar la participación de cada actividad económica entre el año 2019 y el año 2023, verificando si la participación es igual se produce estancamiento, si es superior al año 2019 se produce reactivación, si la participación es debajo de 2019 se produce la no reactivación de la actividad. Actualmente hay un vacío de conocimiento sobre la actividad económica en la provincia de Herrera entre 2019 prepandemia y el año 2023 pospandémica. Métodos y Materiales: Para el desarrollo del artículo bajo el diseño de las ciencias sociales con un nivel de profundidad comparativo: Paradigma cuantitativo, variables, participación del producto interno bruto, variables de caracterización: 10 principales actividades económicas. Fuentes de información: Estadística de cuentas nacionales del Instituto Nacional de Estadística. Estadística de la Superintendencia de bancos de Panamá. Informes de Actividad Económica. Canal de you tube. Resultados: Se utilizaron 10 principales actividades económicas de la provincia, en la cuatro de diez actividades se reactivaron, seis actividades no se reactivaron. Las principales actividades reactivadas actividad de no mercado, administración pública, agricultura, el comercio, electricidad. Las dos principales actividades de la economía herrerana, se reactivan economía de no mercado y administración pública, Las actividades que no logran reactivarse fueron: industria manufacturera, construcción, transporte, información, actividades financieras e inmobiliarias. Conclusiones: Según el instituto Nacional de Estadística la economía de la provincia de Herrera en dólares de 2018 se sostiene la participación en el producto interno bruto del país se estanca en 1.2%, La tasa de crecimiento de la economía provincial oculta valiosa información agregada sobre la economía provincial, se reactivan cuatro actividades, no se reactivan seis actividades económicas provinciales.

El presente artículo tiene como objetivo principal analizar las características de las principales empresas ecuatorianas según el ranking de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, evaluando metodológicamente la relación entre la utilidad neta y las variables región, tipo de compañías, sectores y tamaños de las empresas mediante correlaciones de Pearson y Spearman, partiendo de una verificación de normalidad entre el rango de 0,40 a 0,58 con la prueba Shapiro-Wilk. Los resultados muestran una relación moderada entre activo y utilidad neta de 0,58, siendo la más significativa, mientras que el tiempo de operación no presenta correlación con la utilidad neta con valores de -0,02, permitiendo caracterizar a las empresas ecuatorianas sobre factores clave del desempeño empresarial.

El artículo presenta un análisis comparativo de la captación y colocación de recursos en las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 en Ecuador durante dos tetramestres de 2024, con el objetivo de comprender su evolución y relación en el contexto financiero del sector popular y solidario, a través de una investigación cuantitativa de tipo descriptivo-comparativo, se emplearon datos secundarios obtenidos en la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria. Los resultados muestran que los depósitos a plazo fijo constituyen el principal mecanismo de captación, reflejando una preferencia de los usuarios por opciones de mayor seguridad y retorno. Por otro lado, los recursos colocados, aunque presentan fluctuaciones mensuales, se mantienen en niveles competitivos, sugiriendo una gestión estratégica de las cooperativas frente a las demandas del mercado. Se observó una correlación limitada entre captación y colocación, lo que podría indicar dinámicas financieras independientes o ajustes internos en las políticas crediticias. Estos hallazgos refuerzan la importancia de un monitoreo continuo para garantizar la sostenibilidad del sector. En conclusión, el estudio evidencia la relevancia de los depósitos a plazo fijo como herramienta clave para la estabilidad financiera de las cooperativas y destaca la necesidad de estrategias innovadoras que optimicen la captación y colocación de recursos en beneficio de la economía solidaria.

El presente artículo Economía de la provincia de Panamá y créditos, es un sencillo aporte al conocimiento de esta economía de esta provincia como parte de las 10 provincias de la República de Panamá. El objetivo del mismo es conocer la estructura de los sectores primario, secundario y terciario destacando su importancia y su principal actividad económica, la posición de los créditos otorgados por la banca privada a las actividades económicas. El propósito es aportar al conocimiento de la economía de la provincia de Panamá. Pues se atienden los problemas nacionales sin atender la principal provincia del país. Metodología: Para el desarrollo del artículo se realizó con el diseño de las ciencias sociales, con el paradigma cuantitativo con un nivel de profundidad descriptivo, las fuentes de información: el Instituto Nacional de Estadística y Censo, las cuentas nacionales provinciales, la estadística de la Superintendencia de Bancos de Panamá, los créditos provinciales. Discusión: En el artículo se esclarece la importancia del sector terciario de la economía de la provincia de Panamá, el comercio como actividad principal y la importancia de la actividad hipotecas como destino de los créditos. Conclusiones: La estructura de la economía provincial es similar a la estructura de los créditos si lo analizamos como sector. El orden de las actividades receptoras es distinto.

El Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental (SEIA) es un mecanismo de obtención y análisis de información para predecir y valorar los impactos ambientales de un proyecto, calibrar si estos serán significativos y actuar anticipadamente frente a su materialización. Este mecanismo y su objetivo se pueden frustrar si un proyecto es dividido y esto resulta en que eluda total o parcialmente su evaluación ambiental. En este trabajo, junto con desarrollar mi comprensión del fraccionamiento en su marco más amplio, pretendo responder varias cuestiones que considero más relevantes en este asunto. Bajo la premisa de que el «fraccionamiento» está indisolublemente ligado al SEIA, pero que su uso debe confinarse al contexto represivo, explicaré cuáles deben ser sus elementos y defenderé que el estándar de prueba para tenerlo por acreditado es el de «probabilidad preponderante». Luego, respecto del marco del SEIA, en el contexto preventivo, sostendré que el Servicio de Evaluación Ambiental tiene potestad para controlar parte de su elemento objetivo, sin invadir potestad alguna de la Superintendencia de Medio Ambiente.

Este artículo tiene como finalidad el desarrollo integral de la marca Butterfly Revolution Biocosmetic, una firma cosmética emergente que, en su fase inicial, se enfocará en la comercialización de productos como jabones artesanales, perfumes y bombas de jabón para jacuzzi. La marca Butterfly Revolution Biocosmetic fue desarrollada por un equipo de docentes investigadores de la Universidad Nacional Abierta y a Distancia. El artículo presenta la metodología ágil Dynamic Systems Development Method (DSDM), para gestionar tanto el proceso creativo del branding como los requerimientos legales del registro de marca ante la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC), siguiendo los lineamientos de la Clasificación Internacional de Niza. En el artículo se presenta un diagrama de processos BPMN que respresenta la posible implementación de la metodología ágil Dynamic Systems Development Method (DSDM), el branding de una marca y su registro ante la SIC presentando la marca Butterfly Revolution Biocosmetic como caso de estudio.

Este trabajo aborda, con el enfoque analítico, el avance doctrinal que el contrato societario ha tenido recientemente con el uso de la tecnología. En la Superintendencia de Sociedades se han emitido conceptos en temas de registro societarios, constitución de sociedades, tokenización y criptoactivos, en las cuales se evidencia la problemática que está generando con el uso de la tecnología en el régimen societario, el registro, constitución y formalización societaria en Colombia. El trabajo investigativo considera las fuentes doctrinales teorías básicas del contrato societario y el registro mercantil junto con la gobernanza de la persona jurídica, con la irrupción de la tecnología en el mundo contractual. Tomando la interpretación oficial y judicial, como de autoridad, confrontando los resultados paradigmáticos más vigentes, con el uso deductivo, para esbozar algunas respuestas ante las dinámicas contractuales societarias.

Introducción: Este estudio analiza la inclusión financiera en Ecuador en el periodo post-pandemia, evaluando el impacto de variables microeconómicas en el acceso a servicios financieros. Metodología: Se utilizó un enfoque de econometría espacial, analizando datos del Registro Estadístico de Empresas y la Superintendencia de Bancos de Ecuador. Se examinaron variables como el número de empresas y las remuneraciones en relación con el uso de servicios financieros. Resultados: Los resultados revelaron una relación positiva significativa entre la actividad empresarial y el acceso a servicios financieros, indicando que el aumento de empresas incrementa la demanda de servicios. Las remuneraciones también influyen positivamente, aunque de forma menos uniforme. Discusión: Estos hallazgos coinciden con investigaciones previas en otras regiones, destacando la importancia de factores socioeconómicos y geográficos en la inclusión financiera. La necesidad de políticas públicas adaptadas a las particularidades regionales es clave para promover una mayor inclusión. Conclusiones: El estudio concluye que políticas que fomenten el crecimiento empresarial y la equidad salarial son esenciales para mejorar la inclusión financiera en Ecuador. Además, se recomienda investigar más sobre la interacción de la inclusión financiera con otras variables socioeconómicas, y el impacto de las políticas públicas en los canales electrónicos de la banca y las Fintech.