Objetivo: O estudo verifica de que forma o investimento, a qualidade das informações, o desempenho e a governança corporativa se comportam em empresas de capital aberto brasileiras com deficiência de controles internos (DCI) significativas. Método: Foi usado modelo de regressão logística, com amostra final de 985 observações, no formato painel, painel agrupado e cross-section. Resultados: Os resultados mostraram que, de acordo com o esperado, empresas com menor desempenho financeiro (ROA) e maior gerenciamento de resultados, ou seja, menor qualidade de informação, apresentaram maior probabilidade de DCI significativa. Ao contrário do esperado, empresas em níveis mais altos de governança corporativa, apresentaram maior probabilidade de DCI, o que teoricamente deveria refletir maior governança e controles internos mais confiáveis. Contribuições: A relevância do estudo é trazer para o debate, em um país emergente, fatores que podem impactar a confiabilidade das informações contábeis financeiras obrigatórias, tendo o papel de reduzir a assimetria informacional. A implicação dos resultados é evidenciar pontos que aumentam a probabilidade de falhas significativas nos controles internos, o que pode auxiliar no aprimoramento dos mesmos e na redução de reincidências. Bem como mostrar aos reguladores que, embora empresas em níveis mais altos de governança apresentem probabilidade maior de DCI significativa, as normas podem estar pressionando essas questões, ao se verificar uma redução nos percentuais de presença de DCI em 2024.

Objetivo: Essa pesquisa se baseia na Teoria da Agência e discuti sobre a estrutura de classe única de ações que proporciona menor desvio de direitos aos acionistas. Assim, tem como objetivo investigar as justificativas das empresas brasileiras de capital aberto para a não adoção do princípio “uma ação, um voto”. Método: Foram analisadas 306 justificativas do Informe do Código de Governança de empresas listadas na [B]³ com ações preferenciais, de 2018 a 2020, através de codificação manual e do software MAXQDA. Também foram realizadas sete entrevistas semiestruturadas com representantes da área de RI analisadas via MAXQDA. Resultado: No Informe, as empresas se justificam baseadas em normas e regulamentos que permitem a emissão de ações preferenciais (53%), apenas 8% mencionam razões para a não adoção, sendo a principal, manter controle. As entrevistas trouxeram novas descobertas ao observar que empresas utilizam ações PN devido à dificuldade e custos envolvidos para adotar apenas ações ordinárias e há previsão de custos após adoção da prática também. Além disso, afirmaram que essa estrutura favorece a visão de longo prazo e a manutenção do controle. Todas as empresas declararam não ter intenção na adoção e acreditam ser necessário manter ações preferenciais, pois há investidores que demandam essas ações. Contribuições: A pesquisa indica que além de razões previstas na literatura há outros motivos pelos quais as empresas utilizam ações preferenciais, com isso, contribui trazendo mais informações para o órgão regulador, mercado e investidores. Para a literatura de Finanças, a abordagem multimétodo com entrevistas semiestruturadas gerou insights relevantes.

Objetivo: Avaliar como as modificações na contabilização do arrendamento operacional trazidas pela IFRS 16 afetaram o value relevance do EBITDA em empresas latino-americanas. Método: Foram utilizadas 2.432 observações empresa-ano de companhias brasileiras (1.344), chilenas (628) e mexicanas (460), separadas em dois períodos: antes e depois da adoção da IFRS 16. Para verificar o impacto da norma, utilizou-se mínimos quadrados ordinários com efeitos fixos de empresa e ano. Resultados: Não teve aumento de relevância informacional do EBITDA após a IFRS 16 (Brasil e México). Entretanto, ao considerar efeitos específicos de empresa e país, sua relevância aumentou, o que indica que o impacto na relevância da informação proveniente da nova norma está ligado a características específicas das empresas e dos países analisados e não a uma condição para as empresas em geral. Contribuições: O estudo evidencia diferentes formas de implementação e interpretação da norma por país, o que pode comprometer a comparabilidade das demonstrações financeiras. Os resultados reforçam que investidores devem observar atentamente como diferentes setores e países são afetados por novas normas; aos reguladores os resultados auxiliam no monitoramento da implementação de diferentes jurisdições; e empresas devem reportar o EBITDA com cautela, pois ele pode influenciar a precificação das ações, especialmente quando uma nova norma emitida tem impactos significativos em seus valores.

Objetivo: Utilizar o modelo proposto por Trussel e Patrick (2018), juntamente com os fatores propostos por Groves et al. (1981) e Groves e Valente (2003), adaptadas à realidade brasileira, para prever o estresse fiscal em municípios de Minas Gerais entre 2016 e 2020. Método: Foi utilizado o modelo Random Forest (RF), uma técnica de aprendizado de máquina da família das Árvores de Decisão, para prever estresse fiscal nos municípios de Minas Gerais. Essa escolha se deve ao seu sucesso recente em problemas de previsão. Resultados: O modelo apresentou uma taxa de acerto média de 68,2%. Com a definição de pontos de corte, foi possível alcançar uma taxa de precisão antecipada de até 85%. O modelo foi mais eficaz na previsão da ocorrência de estresse fiscal do que na ausência desse problema. No entanto, os resultados variaram significativamente entre os diferentes períodos analisados. As variáveis mais importantes foram relacionadas à categoria de liquidez, enquanto as variáveis organizacionais e ambientais demonstraram ter baixa importância. Esses resultados corroboram e contradizem alguns autores, além de superar alguns artigos. Contribuições: Este artigo apresenta duas inovações: a aplicação de técnicas de Inteligência Artificial (IA) em pesquisas sobre a Condição Financeira Governamental no Brasil e a previsão do estresse fiscal em municípios brasileiros.

Objetivo: Descrever o processo de socialização profissional vivenciado por professores iniciantes no campo das Ciências Contábeis, partindo de suas próprias narrativas de vida. O estudo fundamenta-se teoricamente em Claude Dubar, especialmente em suas contribuições sobre socialização e identidades profissionais. Método: A abordagem do estudo é qualitativa e de natureza exploratória. Os dados foram coletados por meio de documentos e de entrevistas. Entrevistamos quatro professores de Ciências Contábeis que atenderam a parâmetros de perfil pré-definidos e foram considerados representativos para o fenômeno investigado. No aspecto documental, extraímos dados dos currículos Lattes dos participantes sobre suas trajetórias profissionais acadêmicas. As análises foram realizadas com base na Análise de Conteúdo e o software Atlas.ti foi utilizado como ferramenta de apoio às análises. Resultados: Os contextos imersivos são basilares para a socialização profissional docente. Para os participantes da pesquisa a socialização ocorreu pelas vivências e interações em ambientes profissionais relacionados à docência com outras pessoas, sejam elas orientadores, colegas de curso, estudantes ou outros profissionais. Com isso,os participantes internalizaram padrões, comportamentos e práticas próprias do contexto da docência no ensino superior de Ciências Contábeis, estruturando suas identidades profissionais docentes. Contribuições: Conhecer e compreender como os processos de socialização profissional docente ocorrem com professores em início de carreira permite pensar em processos formativos mais efetivos e eficazes, tanto como políticas públicas quanto como políticas institucionais. Especialmente em relação às políticas para os programas de pós-graduação em Ciências Contábeis, que ainda não tratam a formação para a docência com a atenção e a sistematização necessárias.

Objetivo: Identificar as principais limitações (ou ruídos) das informações contábeis aceitas (ou percebidas) por especialistas no tema. Método: Primeiramente, foi aplicada a Técnica Delphi para uma comissão de especialistas para avaliar o alinhamento entre as características qualitativas da informação contábil e suas limitações. Após isso, avaliou-se junto a docentes brasileiros, a percepção sobre estes fatores, analisando sua concordância, bem como se haveria ou não divergências com os resultados da Delphi. Os resultados foram analisados utilizando-se estatística descritiva e teste de Mann-Whitney para diferenças de médias. Além disso, é realizada uma discussão dos resultados à luz da Teoria da Comunicação. Resultados: A comissão de especialistas validou as principais limitações à qualidade da informação contábil. Os resultados obtidos pela pesquisa com os docentes em contabilidade no Brasil foram coerentes com a média atribuída pela comissão de especialistas da técnica Delphi para as limitações. Os resultados demonstraram que os maiores limitadores (ruídos) no processo de comunicação e que impedem a mensagem de chegar ao receptor de maneira que represente fielmente a realidade da organização, são: mensuração de ativos intangíveis; escolhas contábeis; inflação; fraudes; gerenciamento; uso de indicadores inadequados; transparência; domínio técnico e sistema jurídico. Contribuições: A análise das limitações das características dessa informação oferece oportunidades para os reguladores contábeis tomarem decisões que visam reduzi-las, melhorando o processo de comunicação contábil.

Objetivo: Investigar o efeito de diferentes vieses cognitivos e viés motivacional na decisão sobre execução da despesa orçamentária e gestão pública. A natureza da tarefa experimental consistiu na manipulação de situações hipotéticas de tomada de decisão, num cenário realista, com o objetivo de verificar se os vieses: ancoragem, status quo, enquadramento e excesso de confiança manifestavam-se nas respostas dos gestores. Método: Foi executado um experimento do tipo within-participants cujos dados foram coletados por meio de uma survey aplicada aos membros do colégio de dirigentes - gestores, com mais de cinco anos na função. A variável independente “conhecimento” foi manipulada e a “experiência” mensurada, mediante situações concretas. Resultados: Constatou-se que as tomadas de decisões dos gestores e os seus julgamentos sobre a execução da despesa pública foram influenciadas pelos vieses cognitivos e motivacional; certificando que os gestores foram excessivamente confiantes, mesmo em decisões erradas. Contribuições: Para a administração pública comportamental, o progresso nas políticas de gestão e organizações implica avanços na tomada de decisão gerencial. A ampliação do escopo, de modo que as manipulações realizadas reflitam situações reais de decisão, permite compreender como os responsáveis pela execução das despesas nas unidades gerenciadas realmente decidem sobre a alocação de recursos.

Objetivo: este estudo analisou o efeito do ciclo econômico na relação do conservadorismo com a agressividade tributária nas empresas dos países que compõem o grupo diretor do Base Erosion and Profit Shifting (BEPS). Método: utilizou-se uma amostra de 73.473 observações firma-ano de 21 países que compõem o grupo no período de 2012 a 2021. Esta foi analisada por meio de estatística descritiva, e análise de regressão multinível (RMN). Resultados: entre os resultados destaca-se que empresas mais conservadoras são menos agressivas tributariamente em momentos de contração e recessão econômica. Foi evidenciada uma relação distinta entre os estágios do ciclo econômico. Dessa forma, analisar o ciclo econômico contribui para a percepção de que a situação econômica pela qual o país está passando é relevante para as decisões dos gestores. Contribuições: a RMN em nível de país permite que os resultados contribuam com pesquisadores, minimizando potenciais vieses de diferenças em escalas econômicas e culturais. A contribuição prática tem foco nos reguladores e nos objetivos do BEPS. O BEPS desde 2020 vem passando por reformulações de forma a levar suas práticas e legislação a países menos desenvolvidos não pertencentes ao grupo. Diante dos resultados encontrados percebe-se que justamente esse grupo de países pode ser o beneficiado por potencialmente já ter práticas menos agressivas em empresas mais conservadoras. Já os participantes do mercado de capitais poderão entender que o cenário econômico leva também à manipulação interna das informações contábeis, reduzindo a assimetria e melhorando a qualidade da informação utilizada por estes.

Neste editorial, analiso a transição da pesquisa baseada em correlação para a inferência causal na área de Contabilidade, abordando as limitações dos métodos econométricos tradicionais ao tentar estabelecer causalidade. Critico a dependência excessiva das associações estatísticas, muitas vezes sem resolver questões de endogeneidade, e proponho a adoção de técnicas quase-experimentais, como Diferença-em-Diferenças, Variáveis Instrumentais e Regressão Descontínua. A pesquisa em governança corporativa é utilizada como exemplo para demonstrar como essas metodologias podem identificar efeitos causais, como o impacto da diversidade de gênero sobre o desempenho do conselho de administração. Destaco também a necessidade de uma base econométrica sólida e de um entendimento contextual adequado para alinhar os desenhos empíricos às questões teóricas, com o cuidado de evitar a desconexão entre as evidências causais e os mecanismos subjacentes. O texto oferece, ainda, referências relevantes e sugestões de leitura adicional.

Purpose: This study analyzes how variation in accounting discretion due to the adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) affects the relationship between accrual-based earnings management (AEM) and real earnings management (REM). Methodology or Method: We build on Bae et al. (2008) to measure the Index of accounting discretion (IAD). Using a first-difference estimator and difference-in-differences (DiD) models and paired samples, we investigate how changes in accounting discretion affect earnings management in 43 countries in 2003–2007. Results or Discussion: Most related literature documents a trade-off between AEM and REM. Our study extends this literature by building an IAD and exploring how changes in the provision of accounting discretion affect earnings management. Our results show that increases in IAD positively (negatively) affect accrual-based earnings management (real earnings management). Therefore, providing accounting discretion encourages managers to change accruals and discourages them from changing real decisions for reporting purposes. Contributions: We argue and show that understanding country-level variability in accounting discretion is crucial to understanding managers' overall discretion. Therefore, our article shows that accounting discretion is an important input of overall managerial discretion. We contribute to the literature by creating and providing an objective measure of accounting discretion (i.e., IAD) that focuses on the changes in discretion that managers have between the years before and after the IFRS adoption. This approach allows us to explore the heterogeneity of these changes at the country level due to IFRS adoption. We provide regulators with information to assess the desired and undesired consequences of the global harmonization of accounting rules and the country-level differences in IFRS effects on managerial decisions.