Abstract
Objective: To construct a model that can assess the credit risk in Brazilian publicly-traded companies, using indicators from Fleuriet’s model of financial analysis. Method: Methodologically, the research was defined as quantitative, with a descriptive design. The financial statements were collected from Economatica and the website BM&FBOVESPA. The sample consisted of 121 companies, being 70 solvent and 51 insolvent, from different sectors. Results: For the financial structure, working capital and working capital requirement indicators, the companies seek to achieve a constant growth model, expanding or gaining markets, in view of the continuing need for additional working capital over time. The results found for the liquidity thermometer demonstrate the importance of the financial accounts called treasury account to calculate the company’s short-term corporate liquidity and solvency. Finally, financial indebtedness as a structural index contributed significantly to the model. Contributions: This study can contribute to the Brazilian literature by evidencing that some of the indicators in Fleuriet’s model are significant to assess the credit risk in Brazilian publicly traded companies.
Highlights
Resumo Objetivo: O presente trabalho tem como objetivo construir um modelo capaz de avaliar o risco de crédito em empresas brasileiras de capital aberto, utilizando indicadores do modelo Fleuriet de análise financeira
O primeiro estudo que buscou ampliar a gama de opções na escolha de novos indicadores econômicos/financeiros, além daqueles referentes ao Modelo Tradicional de Análise Financeira, frequentemente utilizados para a análise do risco de crédito no Brasil, foi o trabalho de Sanvicente e Minardi (1998), ao selecionarem indicadores do modelo Fleuriet de Análise Financeira, para testar a dinâmica do overtrading, como proposto por Fleurit, Kehday e Blanc (1978)
O objetivo do presente trabalho é construir um modelo capazes de avaliar o risco de crédito em empresas brasileiras de capital aberto utilizando, indicadores do modelo Fleuriet de análise financeira
Summary
As decisões referentes à concessão, ou não, de crédito têm papel fundamental para as instituições credoras. Outras pesquisas que se tornariam relevantes para o campo foram: o trabalho “Um modelo matemático para decisões de crédito no banco comercial”, desenvolvido por Elizabetsky (1976) e “Contribuição às técnicas de análise financeira: um modelo de concessão de crédito”, elaborados por Matias (1978), entre outros. O primeiro estudo que buscou ampliar a gama de opções na escolha de novos indicadores econômicos/financeiros, além daqueles referentes ao Modelo Tradicional de Análise Financeira, frequentemente utilizados para a análise do risco de crédito no Brasil, foi o trabalho de Sanvicente e Minardi (1998), ao selecionarem indicadores do modelo Fleuriet de Análise Financeira (também denominado como modelo dinâmico), para testar a dinâmica do overtrading, como proposto por Fleurit, Kehday e Blanc (1978). O objetivo do presente trabalho é construir um modelo capazes de avaliar o risco de crédito em empresas brasileiras de capital aberto utilizando, indicadores do modelo Fleuriet de análise financeira
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Schedule a callMore From: Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC)
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