The volatility spillover effect of macroeconomic indicators on inbound tourism in India

Abstract

Diseño/metodología/enfoqueLos modelos GARCH bivariantes se aplican para estimar el efecto indirecto de la volatilidad (VSE) de un mercado a otro. En comparación con otros métodos, el GARCH bivariante goza de gran aceptación para estimar el VSE. Para el análisis empírico se recopilan los MI mensuales y los datos de demanda turística (2012–2021).ObjetivoEl estudio se centra en medir la relación mutua entre la volatilidad de los indicadores macroeconómicos (MI) y la demanda turística de la India.ConclusionesSe observan indicios de GLT (demanda turística impulsada por el crecimiento). A corto plazo, se evidencia el TLG (crecimiento impulsado por el turismo). Sin embargo, este TLG no se mantiene a largo plazo. Existen pruebas significativas a favor del VSE de los MI a la demanda turística que garantizan el GLT en India.Implicaciones prácticasLa principal implicación del presente estudio es desestimar la influencia a corto plazo de la demanda turística en la economía porque no se sostiene a largo plazo. Sin embargo, la influencia a largo plazo de los indicadores macroeconómicos en la demanda turística debe considerarse con cautela. Por ello, la cobertura de riesgos puede plantearse para proteger los intereses del sector turístico de las repercusiones económicas adversas.Originalidad/valorExiste una carencia de estudios sobre la volatilidad (especialmente en el VSE) entre los MI y la demanda turística. En consecuencia, este estudio realiza una aportación investigadora mediante una contribución novedosa y única en la ampliación del conocimiento sobre el tema de análisis.