Abstract
Цель: в статье прорабатывается вопрос, связанный с необходимостью корректировок допустимых уровней дебиторской и кредиторской задолженности в соответствии с финансовым планом и бюджетом продаж с учетом специфики деятельности Группы компаний. Обсуждение: для решения указанной проблемы предлагается вносить корректировки, которые позволяют получить представление о примерных пропорциях величин в будущих периодах. Результаты: авторами предлагается корректировать лимиты дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом стоимости альтернативных издержек по привлечению дополнительных источников финансирования в соответсвии с текущей процентной ставкой за пользование ими. Применение разработок автора позволит руководству Группы компаний поддерживать приемлемый уровень финансовой устойчивости компаний по отдельности и Группы компаний в целом, а также снижать объем дополнительно привлеченных ресурсов. Кроме того, возникает возможность в совокупности с бизнес-планами на последующие периоды формирования прогнозной величины дебиторской и кредиторской задолженности, исходя с учетом фактических и оптимальных значений предыдущих периодов.
Highlights
Введение В современных экономических условиях большое значение имеют организация и порядок осуществления расчетов между хозяйствующими субъектами, значительно влияющие на изменение финансовой устойчивости каждого из контрагентов
Где КЗ – величина кредиторской задолженности; WACC – стоимость привлеченного капитала; ДУДЗ – допустимый уровень дебиторской задолженности; DОПр – изменение операционного финансового результата, то есть валовой прибыли или убытка; DУЗ – изменение уровня затрат, связанных с основной деятельностью организации, то есть себестоимости; ПСЗ – величина просроченной и списанной дебиторской задолженности; ДУКЗ – допустимый уровень кредиторской задолженности
Данные расчетов свидетельствуют о том, что для поддержания текущей деятельности компании должны погасить текущую кредиторскую задолженность за счет поступлений в виде прибыли до налогообложения и денежных средств, однако данной суммы недостаточно, таким образом, необходимо привлечение дополнительных средств в соответствии с текущей процентной ставкой за пользование ими
Summary
Наиболее простым в применении методом определения оптимальной величины дебиторской задолженности является метод доли от продаж, который предполагает расчет фактического периода инкассации, скорректированного на объем продаж, рассчитанный в бизнес-плане [9]. Более точной моделью расчета величин дебиторской и кредиторской задолженности, а также их оптимального соотношения является модель, предложенная проф. Данная модель предполагает расчет допустимых соотношений дебиторской и кредиторской задолженности в рамках отчетного периода, то есть рассматривает финансовые инструменты ретроспективно, без возможности корректировки их величин – в целях понимания примерных пропорций в величинах на будущие периоды. Соотношение составлено с учетом показателя WACC как стоимости привлеченного капитала и имеет следующий вид: СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИКА: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ (ДУДЗ – КЗ×WACC) + DОПр ≥ DУЗ + ПСЗ + (ДУКЗ – WACC),. Где КЗ – величина кредиторской задолженности; WACC – стоимость привлеченного капитала; ДУДЗ – допустимый уровень дебиторской задолженности; DОПр – изменение операционного финансового результата, то есть валовой прибыли или убытка; DУЗ – изменение уровня затрат, связанных с основной деятельностью организации, то есть себестоимости; ПСЗ – величина просроченной и списанной дебиторской задолженности; ДУКЗ – допустимый уровень кредиторской задолженности
Sign-in/Register to view highlights & summary Sign-in/Register to access full text options 
Talk to us
Join us for a 30 min session where you can share your feedback and ask us any queries you have
Schedule a callDisclaimer: All third-party content on this website/platform is and will remain the property of their respective owners and is provided on "as is" basis without any warranties, express or implied. Use of third-party content does not indicate any affiliation, sponsorship with or endorsement by them. Any references to third-party content is to identify the corresponding services and shall be considered fair use under The CopyrightLaw.
